奶油产物驱动公司新一轮发展，餐饮等新渠道出现仍旧亮眼。2023 年，收入分产物看，冷冻烘焙食物收入占比为63%，同比伸长24%食品，伸长要紧依托商超和餐饮客户；烘焙原料收入占36%，同比伸长13%，要紧伸长点是稀奶油新品和中心餐饮客户，希奇是UHT奶油新产线 亿元。收入分渠道看，流利渠道收入占比安祥正在55%；商超渠道占比增至30%，同比伸长50%；餐饮、茶饮和新零售等革新渠道收入占比15%，增速翻倍食品，得益于公司踊跃拓展新渠道并吸引了要紧客户。2024Q1，收入分产物看，冷冻烘焙食物收入安祥占61%；烘焙原料收入增至39%，同比伸长56%，希奇是UHT 奶油促进了公司奶油翻倍伸长。分渠道看，流利饼房渠道收入占51%，伸长25%，要紧靠奶油新品驱动；商超渠道收入占31%，低浸高单元数，受春节返乡和旧年高基数影响；餐饮及新零售渠道收入占17%，伸长横跨50%，得益于直供餐饮和经销商的疾速伸长。

　　多元开展与正经控费并举，夯实开展根底。生意开展方面，以大单品、大客户、大经销商为抓手，饱动多渠道、多品类开展政策食品。用度管控方面食品，正经预算束缚与用度管控，步伐蕴涵落实滚动预算束缚与用度管控、优化采购束缚、优化仓储物流结构、厉控职员编造等。

　　盈余预测及投资发起：估计2024-2026 年归母净利分离为2.72、4.00、5.14 亿元，EPS分离为1.61、2.36、3.03 元，目今股价PE 分离为20、14、11X，撑持“买入”评级。立高食物(300973)：收入聚焦起色 恶果革新可期食品